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1.在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为（）。

A.应付账款周转期

B.存货周转去

C.经营周期

D.应收账款周转期

2.甲公司下属某投资中心的投资报酬率为30%,部门平均经营资产为50万元,甲公司对该部门要求的最低投资报酬率为10%,则该投资中心的剩余收益为（）万元。

A.5

B.8

C.7

D.10

1.下列各项措施中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的有（）。

A.规定借款用途

B.规定借款的信用条件

C.要求提供借款担保

D.收回借款成不再借款

2.存在通货膨胀的情况下，下列关于名义利率与实际利率的说法中正确的有（）。

A.实际利率中包括通货膨胀率

B.实际利率不可能为负值

C.名义利率是未调整通货膨胀因素的利率

D.名义利率大于实际利率

1.由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。（）

2.永续年金可以计算现值，但是不能计算终值。（）

1.丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10,N/40"。 方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%,银行要求的补偿性金额为借款额的20%。 方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。 要求： （1）如果丙公司选择方案1.计算共放弃现金折扣的机会成本。 （2）如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 （3）如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 （4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。

2.某投资组合由甲、乙两种股票构成，期望收益率为9.6%。已如甲乙两种股票的收益率完全正相关，其他相关资料如下： 要求： （1）分别计算甲、乙两种股票的期望收益率; （2）分别计算甲、乙两种股票的标准差； （3）分别计算该投资组合中，甲、乙两种股票各自的投资比例； （4）计算该投资组合的收益率的标准差。

1.D公司2018年销售收入为5000万元,销售净利率为10%,股利支付率为70%,2018年12月31日的资产负债表（简表）如下： 公司现有生产能力已经达到饱和，2019年计划销售收入达到6000万元。为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2019年销售净利率和股利支付率与上年一致，适用的企业所得税税率为20%。2018年长期借款的平均年利率为4%（无手续费）,权益资本成本为15%。 要求： （1）计算2019年需增加的营运资金（增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债）。 （2）计算2019年需增加的资金数额。 （3）计算2019年需要对外筹集的资金量。 （4）假设2019年对外筹集的资金是通过发行普通股解决，普通股发行价格为8元/股，发行费用为发行价格的15%,计算普通股的筹资总额以及发行的普通股股数。 （5）假设2019年对外筹集的资金是通过按溢价20%发行期限为5年，票面利率为10%,面值为1000元，每年年末付息的公司债券解决,发行费率为5%。在考虑资金时间价值的情况下，计算发行债券的资本成本。 （6）如果预计2019年公司的息税前利润为800万元，采用每股收益分析法确定应该采用哪种筹资方式。 （7）如果发行债券会使得权益资本成本提高5个百分点；而增发普通股时,权益资本成本仍然为15%。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式。

2.甲公司2D17年年初的资产总额为4500万元、股东权益总额为3000万元，年末股东权益总额为3900万元、资产负债率为40%;2017年实现的销售收入为8000万元、净利润为900万元，年初的股份总数为600万股（含20万股优先股，优先股账面价值为80万元）.2017年2月10日，经公司年度股东大会决议，以年初的普通股股数为基础，向全体普通股股东每10股送2股；2017年9月1日发行新股（普通股）150万股；2017年年末普通股市价为15元/股。甲公司的普通股均发行在外，优先股股利为100万元/年，优先股账面价值在2017年没有发生变化。 2017年6月1日甲公司按面值发行了年利率为3%的可转换债券12万份，每份面值1000元，期限为5年，利息每年末支付一次，可转换债券利息直接计入当期损益，所得税税率为25%,发行结束一年后可以转换股票，转换比率为50。假设不考虑可转换债券在负债成份和权益成份之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。 要求： （1）计算2017年的基本每股收益、稀释每股收益、年末的市盈率、年末的普通股每股净资产和市净率。 （2）简要说明影响企业股票市盈率的因素。 （3）计算2017年的营业净利率、总资产周转次数和权益乘数。（时点指标使用平均数计算） （4）已知2016年营业净利率为12%，总资产周转次数为1.2次，权益乘数为1.5，用差额分析法依次分析2017年的营业净利润总资产周转次数、权益乘数变动对于净资产收益率的影响。