余额宝是一款由支付宝推出的理财产品，自问世以来一直备受追捧。然而在2018年年底，余额宝却出现了大规模冻结用户资金的情况，引起了广泛关注和质疑。

那么，为什么余额宝会冻结用户资金三年呢？事实上，这与余额宝本身的运营模式有关。

余额宝的收益来自于其投资于货币市场基金的资金，而货币市场基金又是由各家基金公司运作的。在2018年新规出台之前，余额宝用户可以随时将资金转出，而基金公司则需要随时为用户赎回基金份额。这种模式存在一定的风险，一旦市场波动较大，基金公司可能无法及时赎回基金份额，从而导致资金无法及时转出。

为了避免这种风险，2018年底，中国证监会发布了新规，要求货币市场基金实行T+0赎回制度。这意味着基金公司无法随时赎回基金份额，而需要在T+0的时间窗口内处理赎回请求。对于余额宝这种大规模的理财产品来说，基金公司需要处理数以亿计的赎回请求，这是一项极为繁琐的工作，更何况还可能受到市场波动的影响。

因此，为了降低风险，支付宝决定将余额宝的赎回期限调整为三年。这样一来，用户无法随时将资金转出，基金公司也有了更充分的时间来处理赎回请求。当然，这也意味着用户需要在三年内等待资金解冻才能取出。

总之，余额宝冻结三年的做法是为了降低风险，保障用户和基金公司的利益。虽然这对于一些用户来说可能有些不便，但也是出于更好的考虑。