计算分析题(共5小题共40分，其中一道小题可以用中文或英文解答，如使用英文解答，须全部使用英文，答题正确的，增加5分，计算分析题最高得分为45分)
1.
甲公司是一家制药企业。2014年，甲公司在现有产品P-I的基础上成功研制出第二代产品P-Ⅱ。如果第二代产品投产，需要新购置成本为1000万元的设备一台，税法规定该设备使用期为5年，采用直线法计提折旧，预计残值率为5%。
第5年年末，该设备预计市场价值为100万元(假定第5年年末P-Ⅱ停产)。财务部门估计每年固定成本为60万元(不含折旧费)，变动成本为200元/盒。另外，新设备投产初期需要投入营运资本300万元。营运资本于第5年年末全额收回。
新产品P-Ⅱ投产后，预计年销售量为5万盒，销售价格为300元/盒。同时，由于产品P-I与新产品P-Ⅱ存在竞争关系，新产品P-Ⅱ投产后会使产品P-I的每年营业现金净流量减少54,5万元。
新产品P-Ⅱ项目的β系数为1,4，新项目风险与公司风险一致。
甲公司的债务权益比为4∶6(假设资本结构保持不变)，税前债务融资成本为8%。甲公司适用的公司所得税税率为25%。资本市场中的无风险利率为4%，市场组合的预期报酬率为9%。假定经营现金流入在每年年末取得。
要求；
(1)计算产品P-Ⅱ投资决策分析时适用的折现率。
(2)计算产品P-Ⅱ投资的初始现金流量、第5年年末现金流量净额。
(3)计算产品P-Ⅱ投资的净现值。
【正确答案-参考解析】：参加考试可见2.
甲公司于2015年1月1日从市场买入一辆二手轿车，价款共50000元，打算采用分期付款的形式支付。企业的资本成本为10%。(计算结果保留整数)
要求；
(1)如租赁折现率为16%，租赁期为5年，从出租方的角度计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。
(2)如卖方提出四种支付方案；
方案1；每年年末支付15270元，连续支付5年;
方案2；每年年初支付12776元，连续支付5年;
方案3；第1年年初支付40000元，第3年年末支付40000元;
方案4；前两年不付款，从第3年起每年年末支付27500元，连续支付3次。
比较上述各种支付款项的方式的现值，说明采用哪种方式对甲公司最有利。
【正确答案-参考解析】：参加考试可见1.
甲公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%。期末存货按照成本与可变现净值孰低计量，按单项存货计提存货跌价准备。该公司内部审计部门在对其2015年度财务报表进行内审时，对以下交易或事项的会计处理提出疑问；
(1)2015年3月，甲公司与乙公司签订一份不可撤销合同，约定在2016年2月以每箱1,5万元的价格向乙公司销售500箱L产品;乙公司应预付定金80万元，若甲公司违约，双倍返还定金。
2015年12月31日，甲公司库存L产品1000箱，每箱成本为1,45万元，未计提存货跌价准备，按目前市场价格每箱售价为1,3万元，假定甲公司销售L产品不发生销售费用。
2015年12月31日因上述合同尚未履行，甲公司将收到乙公司的定金计入预收账款，未进行其他会计处理，其会计处理如下；
借；银行存款 80
贷；预收账款 80
(2)11月10日，甲公司发出A产品一批，委托丁公司以收取手续费方式代销，该批产品的成本为500万元，未计提存货跌价准备。丁公司按照A产品销售价格(不含增值税)的5%收取代销手续费，并在应付甲公司的款项中扣除。12月31日，甲公司收到丁公司的代销清单，代销清单载明丁公司已销售上述委托代销A产品的40%，销售价格为350万元(不含增值税)，甲公司尚未收到上述款项。
2015年12月31日，甲公司相关业务会计处理如下；
借；应收账款 392
贷；主营业务收入 332,5
应交税费——应交增值税(销项税额) 59,5
借；主营业务成本 200(500×40%)
贷；发出商品 200
(3)2015年1月1日，甲公司W型机器的成本为800万元，由于W型机器的市场价格下跌，已经计提存货跌价准备100万元。2015年度未出售W型机器。2015年12月31日由于以前期间引起设备减值的因素已经消失，W型机器的市场价格回升，预计W型机器的可变现净值为835万元。
甲公司2015年12月31日按照可变现净值恢复存货价值，其会计处理如下；
借；存货跌价准备 135
贷；资产减值损失 135
要求；根据资料(1)至(3)，逐项判断甲公司会计处理是否正确，如不正确，简要说明理由，并编制更正有关会计差错的会计分录(有关会计差错更正按当期差错处理，不要求编制调整盈余公积的会计分录)。
【正确答案-参考解析】：参加考试可见
